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直面“三大挑战” 明年银行业净利增速料稳中趋降

2018-12-13 05:15
作者:欧阳剑环 彭扬
来源: 中国证券报
编辑:东方财富网

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  展望2019年,专家表示,银行业经营面临盈利增速下滑、不良压力抬升和理财业务转型三大挑战。在宏观经济下行压力加大、外部不确定风险冲击下,银行净利润增速料略有下滑。同时,由于部分领域潜在风险的防控任务依然较重、金融体系支持民营经济的力度将明显增强,预计2019年银行业不良贷款率微升并保持在2%以内。另外,随着相关政策逐步明确,未来资管行业竞争将加剧,银行理财转型任重道远。

  净利增速可能下滑

  展望2019年,在宏观经济下行压力加大、外部不确定性风险加大、经济走势不确定性的背景下,经营上的波动或成为2019年银行业面临的较大挑战。

  交通银行首席经济学家连平表示,长期来看,银行经营业绩与宏观经济走势呈正相关,但实体经济的增速下滑传导至银行业绩仍有一定滞后性,尤其是政策托底的大背景下,银行业整体经营业绩仍能维持向好的趋势,但净利润同比增速相较2018年度可能略有下滑。

  中国银行国际金融研究所银行业研究主管王家强预计,2019年上市银行净利润增速有望保持在7%左右的水平。2019年货币调控将呈现稳中偏松的态势,监管力度将边际改善,且部分负面影响前期已有所释放。财政政策持续发力,基建投资逐步走向上升通道,支持民营企业的相关政策陆续出台,均有助于商业银行业绩改善。但地方政府债务风险、大型企业的信用风险及消费信贷等零售贷款的不良风险仍不容忽视。此外,降准对银行利率的影响将逐步由负债端传导至资产端,可能使贷款收益率下降。

  “今年银行在资产端的表现可以,利率议价能力也不错,所以息差有扩张空间,但2019年或许会出现资产荒。”国家金融与发展实验室副主任曾刚表示,怎么选择好的资产很值得探讨。目前市场流动性比较充裕,因此银行2019年息差或比今年小幅下降,如果净息差下降,利润增速就会受到影响,随之料有小幅下降。

  国信证券首席银行业分析师王剑预计,2019年银行行业景气度平缓下行,主要受信贷需求走弱、净息差难以继续提升、不良率有所上升等因素的影响。“出于审慎,小幅下调了对2019年净息差的预期,并提高未来几年不良生成率假设。预计2019年行业整体归母净利润同比增速降至6%上下。”

  不良率或稳中微升

  专家表示,2019年银行业不良贷款率或呈稳中微升态势,特别要关注部分企业由于前期调整所形成的风险。

  “今年下半年以来,经济下行压力有所加大,2019年外部不确定性风险对实体经济的影响将不断显现,金融体系支持民营经济的力度将明显增强,这对银行风险管理能力提出更高要求。”王家强表示,预计2019年银行业不良贷款率或呈现稳中微升态势,部分城商行和农商行将面临较大不良贷款压力,但银行业整体不良贷款率将保持在2%以内。

  连平认为,2019年商业银行资产质量有望保持平稳,但部分领域潜在风险的防控任务依然较重,并有可能对商业银行资产质量形成负面影响,包括债务率较高的房地产企业、地方政府债务、债券违约可能引起的风险传导,以及小微企业信用风险需加以关注。预计全年商业银行不良贷款率会维持在2%以内。

  “2019年资产质量总体平稳,但还有一定压力需要观察。从实体经济到金融传导会有一个过程,在实体先出现问题后,过一段时间才会转化成银行风险的上升。目前看,今年实体的调整有可能会在2019年后短期一段时间构成银行信用风险压力。”曾刚称。

  此外,随着纾困民企融资的政策不断出台,银行需加大对民营企业的信贷投入,资本金则是银行信贷投放的重要基础。

  曾刚认为,未来资本补充会是一个重要问题。当前加强金融支持实体经济,其他融资渠道在短期内要有非常大的投放很难。银行在监管强化之下要加大投放,就会使资本需求增加。

  曾刚表示,从宏观上讲,解决不了银行的资本问题,就解决不了社融和信贷投放的问题。从微观上讲,银行也面临着监管规则的强化,监管要求在不断提高。

  理财子公司大有可为

  今年资管领域多项监管规定陆续出台,在打破刚兑、净值化管理等要求下,银行理财业务亟待转型发展。

  曾刚表示,资管新规的实施是银行从2019年开始要面临的现实问题。在转型过程中,旧产品和新产品分别怎么做,是否能够形成新的业务收入来源,以及转型是否能够顺畅等都需要思考。目前,制度虽然都已明确,但仍然要有一个漫长的过程来改变。

  值得一提的是,近日银保监会一连公布10张罚单,6家银行合计被罚没1.56亿元。从案由来看,6家银行均涉及理财业务违规,包括为非保本理财产品提供保本承诺、信贷资金为理财产品提供融资等。业内普遍认为,银行理财业务要做好风险隔离、打破投资者刚性兑付预期,还有很长的路要走。

  “未来理财净值化是大趋势,产品线需要全面重构,丰富产品结构和业务模式。”海通证券首席经济学家姜超表示,理财子公司的发展模式对中小行的冲击较大,目前亟须弥补的是投研能力和线上渠道的开发。未来行业竞争加剧,理财加速转型,会更加市场化、差异化,整个行业将进入一个全新的发展阶段。

  中信建投银行业首席分析师杨荣认为,未来银行系理财子公司大有可为。银行资管具有客户、渠道等天然优势,若顺利完成转型,有望在我国大资管行业中占主导地位。国外大银行往往将资产管理业务放在主营业务、核心板块的位置。而在我国,资产管理至少在目前看仍不是我国银行业的主营核心业务之一,具体表现在人员配备、体制机制安排上没有市场化的制度安排和足够的资源投入,与银行内部的其他业务的联动较少,银行资管的运作模式一度更多发挥的是监管套利的部分功能。

  从中间业务收入看,申万宏源证券首席银行业分析师马鲲鹏认为,预计2019年有望修复。本轮强监管对银行理财业务收入的负面影响将逐步弱化,更多银行通过发力信用卡业务、投行化转型等实现多元化创收。从长期来看,预计银行手续费收入对营收端的贡献将持续提升。

(文章来源:中国证券报)

(责任编辑:DF407)

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